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Progression des taux d'utilisation à 84,7%, dans un marché offshore en reprise
Croissance du chiffre d'affaires semestriel de +18,8% à 482,7 millions d'euros à taux courant

Paris, le 10 août 2011, version pdf

« L’augmentation régulière des taux d’utilisation de la flotte, en particulier à l’offshore continental, illustre la reprise du marché de l’offshore et la reconnaissance par les clients des performances de nos navires. La progression du chiffre d’affaires, bien que significative, ne bénéficie pas encore d’une amélioration des tarifs moyens journaliers d’affrètement, attendue en fin d’année et en 2012 » déclare Christian Lefèvre, Directeur Général de BOURBON. « Par ailleurs, en dépit d’un EBITDA en croissance de près de 20% d’un semestre sur l’autre, le résultat net de la période sera négatif sous l’influence des variations de la parité du dollar sur le résultat financier. »

(en millions d’euros) Deuxième Trimestre   Premier Semestre
T2 2011 T2 2010 Variation à taux courant   S1 2011 S1 2010 Variation à taux courant
Marine Services 191,1 166,5 +14,8%   376,1 315,2 +19,3%
dont navires offshore profond 74,4 79,8 -6,8% 149,2 153,7 -2,9%
dont navires offshore continental 58,9 35,9 +64,0% 113,3 66,7 +70,0%
dont navires crewboats 57,8 50,7 +13,9% 113,6 94,8 +19,8%
Subsea Services 41,6 38,4 +8,2% 82,4 67,9 +21,3%
Autres 14,5 11,2 +29,1% 24,2 23,3 +3,8%
TOTAL BOURBON 247,2 216,1 +14,4% 482,7 406,4 +18,8%

Au deuxième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de BOURBON s’élève à 247,2 millions d’euros en progression de 14,4% (+19,2% à taux constant) par rapport à la même période en 2010 et de 4,9% (+9,2% à taux constant) par rapport au premier trimestre 2011.

Par rapport au même trimestre de l’année précédente, le chiffre d’affaires de Marine Services est en progression de 14,8% à 191,1 millions d’euros. Cette hausse provient essentiellement des performances du segment des navires à l’offshore continental qui affiche 64% de croissance de chiffres d’affaires et une forte amélioration de son taux d’utilisation (+14,8 points).

Le chiffre d’affaires de Subsea Services progresse de +8,2%, à 41,6 millions d’euros, grâce à l’amélioration des taux d’utilisation et à la croissance de la flotte.

Sur ce semestre, le chiffre d’affaires progresse de 18,8% (19,6% à taux constant) par rapport à la même période en 2010 grâce à la performance de l’offshore continental et, dans une moindre mesure, à celle des crewboats et de l’Activité Subsea Services.

Indicateurs d’activité BOURBON

La flotte BOURBON (détenue en propre)
  Deuxième Trimestre   Premier Trimestre
BOURBON T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Nombre de navires (à fin de période) 424 389 +35 navires   418
Taux d’utilisation moyen 84,7% 81,0% +3,7 pts 83,1%

Sur le trimestre, BOURBON a pris livraison de 11 nouveaux navires (1 navire offshore profond, 5 navires offshore continental et 5 navires crewboats).

Le taux d’utilisation moyen de la flotte continue de progresser et atteint 84,7% au deuxième trimestre 2011 (+3,7 points par rapport au second trimestre 2010). Il est également en progression par rapport au premier trimestre 2011 (+1,6 point) et au quatrième trimestre 2010 (+3,6 points).

 

Répartition géographique du chiffre d’affaires de BOURBON
(en millions d'euros) Deuxième Trimestre   Premier Semestre
T2 2011 T2 2010 Variation S1 2011 S1 2010 Variation
Afrique 147,9 137,9 7,2%   298,7 260,3 14,8%
Europe & Méditerranée / Moyen Orient 50,8 33,5 51,5% 88,3 61,4 43,8%
Continent américain 29,4 23,8 23,6% 59,4 44,5 33,5%
Asie 19,0 20,8 -8,7% 36,2 40,1 -9,7%

La région Europe & Méditerranée / Moyen-Orient représente 20,6% du chiffre d’affaires du Groupe, en forte progression d’une année sur l’autre du fait, entre autres, du développement de l’activité en Turquie. D’un trimestre à l’autre, la progression est de 13,3 millions d’euros.
L’Afrique reste la principale région géographique pour BOURBON.

MARINE SERVICES

  T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 191,1 166,5 +14,8% 185,1
Nombre de navires (fin de période) 406 373 +33 navires 400
Taux d’utilisation moyen 84,2% 80,6% +3,6 pts 82,7%

Par rapport au deuxième trimestre 2010, l’activité de Marine Services progresse de 14,8% à 191,1 millions d’euros. Cette hausse est essentiellement due à la croissance du segment de l’offshore continental (+64%). Comme anticipé, le taux d’utilisation continue de s’améliorer sur le trimestre de 3,6 points d’une année sur l’autre, de 1,5 point par rapport au trimestre précédent, et de 3,5 points par rapport au quatrième trimestre 2010.

Par rapport au premier trimestre 2011, Marine Services constate une importante progression de son activité sur le segment des navires à l’offshore continental, soutenue par un marché porteur en Afrique et un regain d’activité en Asie lié à la fin de la mousson.

Le redémarrage progressif de l’activité offshore dans la partie américaine du Golfe du Mexique a amorcé un mouvement de repositionnement des navires américains d’Afrique de l’Ouest ou du Moyen Orient vers cette zone, qui devrait se renforcer d’ici la fin d’année.

Détail par segment
Navires offshore profond
  T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 74,4 79,8 -6,8% 74,8
Nombre de navires (fin de période) 70 69 +1 navire 69
Taux d’utilisation moyen 86,9% 92,1% -5,2 pts 88,1%
Tarif journalier moyen ($/j) 19 154 19 978 -4,1% 18 835

Par rapport au deuxième trimestre 2010, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2011 réalisé par les navires offshore profond baisse de 6,8% à 74,4 millions d’euros et représente 39% du total de l’activité Marine Services. Deux navires sont entrés en flotte ; le taux d’utilisation moyen, tout en restant élevé, accuse une légère diminution, le tarif journalier moyen subit également une érosion.
L’activité en offshore profond a légèrement diminué, du fait notamment de l’anticipation des arrêts techniques programmés de certains de ces navires, et de la surcapacité persistante des gros AHTS.

Par rapport au premier trimestre 2011, le chiffre d’affaires est quasiment stable, malgré l’entrée d’un navire en flotte ; car la faible augmentation des tarifs journaliers est compensée par l’évolution contraire du taux d’utilisation.

Navires offshore continental
  T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 58,9 35,9 +64% 54,4
Nombre de navires (fin de période) 85 67 +18 navires 81
Taux d’utilisation moyen 90,2% 75,4% +14,8 pts 84,8%
Tarif journalier moyen ($/j) 12 883 12 371 +4,1% 12 653

Par rapport au deuxième trimestre 2010, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2011 réalisé par les navires offshore continental augmente très fortement (+64%) à 58,9 millions d’euros et représente désormais près de 31% du chiffre d’affaires total de l’activité Marine Services ; le taux d’utilisation des navires atteint 90,2%, en progression de 14,8 points d’une année sur l’autre, la flotte ayant augmenté de 18 navires sur cette période.

Par rapport au premier trimestre 2011, le chiffre d’affaires progresse de 8,2%. Le taux d’utilisation continue à progresser fortement (+ 5,4 points) d’un trimestre à l’autre.

Cette performance démontre la forte demande des clients pour les navires Bourbon Liberty, dont 66 unités étaient en activité au 30 juin 2011.

Navires crewboats
  T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 57,8 50,7 +13,9% 55,8
Nombre de navires (fin de période) 251 237 +14 navires 250
Taux d’utilisation moyen 81,4% 78,6% +2,8 pts 80,5%
Tarif journalier moyen ($/j) 4 361 4 021 +8,4% 4 263

Par rapport au deuxième trimestre 2010, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2011 réalisé par les crewboats augmente de 13,9% à 57,8 millions d’euros grâce essentiellement à l’augmentation de la flotte (+14 navires) et à l’augmentation des tarifs journaliers.

Par rapport au premier trimestre 2011, le chiffre d’affaires progresse de 3,6% du fait de l’amélioration des tarifs journaliers.

SUBSEA SERVICES

La croissance du chiffre d’affaires du 2e trimestre 2011 résulte, en particulier, d’une amélioration du taux moyen d’utilisation des navires, notamment due :

  • à des temps d’immobilisation pour carénage faibles (1 seul navire a effectué partiellement sur ce trimestre un arrêt programmé) ;
  • à la réalisation de la politique de maintenance préventive qui permet une diminution du nombre d’interventions immobilisantes non programmées sur les navires en opération ;
  • à la politique de commercialisation qui a permis d’améliorer légèrement le nombre de jours d’affrètement des navires.

Sur le trimestre, Bourbon Subsea Services a continué de développer ses services de support à l’installation de champs éoliens en mer du Nord.
Ainsi le Bourbon Enterprise, en opération sur le champ de Greater Gabbard en Angleterre depuis juin 2010, a été positionné au deuxième trimestre sur le champ éolien de Bard en Allemagne, où il intervient comme navire de support de plongée.

Bourbon Subsea Services continue de privilégier le taux d’utilisation de ses navires et maintient son objectif de développement, avec notamment une intensification des services de support aux champs éoliens et un élargissement à de nouvelles zones géographiques.

  T2 2011 T2 2010 Variation T1 2011
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 41,6 38,4 +8,2% 40,7
Nombre de navires (fin de période) 17 15 +2 navires 17
Taux d’utilisation moyen 96,3% 89,8% +6,5 pts 92,0%
Tarif journalier moyen ($/j) 32 379 32 999 -1,9% 31 842

Par rapport au deuxième trimestre 2010, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2011 atteint 41,6 millions d’euros, en hausse de 8,2%. Cela traduit essentiellement la croissance de la flotte (entrée en flotte de 2 nouveaux navires IMR et de 3 robots sous-marins) et l’amélioration des taux d’utilisation de la flotte (+6,5 points).

Par rapport au premier trimestre 2011, le chiffre d’affaires augmente faiblement et le taux d’utilisation moyen augmente de 4,3 points.

AUTRES

Par rapport au deuxième trimestre 2010, le recours aux affrètements externes a fortement augmenté induisant une hausse de 29,1% au deuxième trimestre 2011 du chiffre d’affaires « Autres », à 14,5 millions d’euros.

Par rapport au premier trimestre 2011, le recours aux affrètements externes a fortement augmenté induisant une hausse de 49,4% au deuxième trimestre du chiffre d’affaires « Autres ». Cette augmentation repose principalement sur le plein effet au deuxième trimestre de 4 contrats spots, établis pour satisfaire un client qui demandait un ensemble de moyens logistiques immédiatement disponibles pour démarrer l’exploration d’un nouveau champ.

PERSPECTIVES

Le marché est toujours en reprise, avec un prix du baril de pétrole (Brent) qui s’établit à 117 US dollars, en moyenne, sur le trimestre. Le prix soutenu du baril de pétrole depuis plusieurs mois favorise l’investissement dans le secteur pétrolier offshore.
Les prévisions d’investissements pétroliers en exploration/développement ont été révisées à la hausse, avec 15% d’augmentation prévus pour 2011 par rapport à 2010, au lieu des 12% précédemment annoncés, ce qui devrait pleinement profiter à l’activité de BOURBON.

Les commandes d’appareils de forage confirment les perspectives optimistes du marché, avec 61 commandes au premier semestre 2011 contre seulement 2 à la même époque l’année dernière.

Alors que le taux d’utilisation moyen des navires modernes sur le marché remonte, celui des navires de plus de 25 ans continue de diminuer, confirmant la tendance déjà constatée des clients pétroliers à privilégier l’affrètement de navires modernes, plus sûrs, plus efficaces et plus fiables.
La stratégie de BOURBON qui repose sur une flotte très récente et performante positionne favorablement le Groupe pour bénéficier de l’augmentation des tarifs d’affrètement à venir.

La politique de management des consommations de carburants des navires en opération pour les clients, mise en œuvre dans le cadre de la stratégie opérationnelle de réduction des coûts, sera également un atout favorable dans un contexte de prix de baril élevé.
Parallèlement à la remontée progressive des taux d’utilisation des navires modernes, le marché attend une remontée des tarifs journaliers en fin 2011 et en 2012.

Enfin, les résultats 2011 de BOURBON continueront d’être influencés par l’évolution de la parité euro/dollar.

CALENDRIER FINANCIER

  • 31 août 2011 Présentation des résultats du 1er semestre 2011
  • 10 novembre 2011 Publication de l’information relative au 3e trimestre 2011

 

ANNEXES

Chiffres d'affaires trimestriels
(en millions d’euros) 2011   2010
T2 T1   T4 T3 T2 T1
Marine Services 191,1 185,1   173,4 171,7 166,5 148,7
Navires offshore profond 74,4 74,8 75,7 79,3 79,8 73,8
Navires offshore continental 58,9 54,4 44,0 41,1 35,9 30,8
Navires crewboats 57,8 55,8 53,7 51,3 50,7 44,1
Subsea Services
Navires IMR 		41,6 40,7 40,2 41,6 38,4 29,5
Autres 14,5 9,7 7,7 9,0 11,2 12,1
TOTAL GROUPE 247,2 235,5 221,3 222,2 216,1 190,2

 

Taux d'utilisation moyen de la flotte BOURBON
(en %) 2011   2010
T2 T1   T4 T3 T2 T1
Navires offshore profond 86,9 88,1   88,7 90,4 92,1 89,4
Navires offshore continental 90,2 84,8 74,2 71,0 75,4 72,4
Navires crewboats 81,4 80,5 80,5 77,4 78,6 75,9
Taux utilisation moyen Marine Services 84,2 82,7 80,7 78,7 80,6 77,9
Taux utilisation moyen Subsea Services 96,3 92,0 91,2 91,5 89,8 80,9
Taux utilisation moyen total flotte 84,7 83,1 81,1 79,2 81,0 78,1

 

Evolution trimestrielle du tarif journalier moyen de la flotte BOURBON
(en $/jour) 2011   2010
T2 T1   T4 T3 T2 T1
Navires offshore profond 19 154 18 835   18 637 19 244 19 978 19 406
Navires offshore continental 12 883 12 653 12 255 12 420 12 371 12 623
Navires crewboats 4 361 4 263 4 160 3 863 4 021 4 135
Navires IMR 32 379 31 842 31 485 32 491 32 999 33 707

 

Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires
(en nombre de navires) 2011   2010
T2 T1   T4 T3 T2 T1
TOTAL FLOTTE 11 10   12 16 18 15
Marine Services 11 10 11 15 18 14
Offshore profond 1 0 - 1 1 -
Offshore continental 5 3 4 6 8 8
Crewboats 5 7 7 8 9 6
Subsea Services / IMR 0 0 1 1 0 1
Evolution des indicateurs semestriels
Marine Services
  S1 2011 S1 2010 Variation S2 2010
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 376,1 315,2 +19,3% 345,1
Nombre de navires (fin de période) 406 373 +33 navires 390
Taux d’utilisation moyen 83,4% 79,3% +4,1 pts 79,8%
Tarif journalier moyen ($/j) 8 641 8 582 +0,7% 8 559

 

Dont Navires offshore profond

  S1 2011 S1 2010 Variation S2 2010
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 149,2 153,7 -2,9% 155,0
Nombre de navires (fin de période) 70 69 +1 navire 69
Taux d’utilisation moyen 87,5% 90,7% -3,2 pts 89,5%
Tarif journalier moyen ($/j) 18 994 19 725 -3,7% 18 935

 

Dont Navires offshore continental

  S1 2011 S1 2010 Variation S2 2010
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 113,3 66,7 +70% 85,1
Nombre de navires (fin de période) 85 67 +18 navires 78
Taux d’utilisation moyen 87,5% 74,0% +13,5 pts 72,7%
Tarif journalier moyen ($/j) 12 821 12 488 +2,7% 12 332

 

Dont Navires crewboats

  S1 2011 S1 2010 Variation S2 2010
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 113,6 94,8 +19,8% 105,1
Nombre de navires (fin de période) 251 237 +14 navires 243
Taux d’utilisation moyen 80,8% 77,3% +3,5 pts 79,1%
Tarif journalier moyen ($/j) 4 319 4 079 +5,9% 4 070

 

Subsea Services
  S1 2011 S1 2010 Variation S2 2010
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) 82,4 67,9 +21,3% 81,7
Nombre de navires (fin de période) 17 15 +2 navires 17
Taux d’utilisation moyen 94,2% 85,4% +8,8 pts 91,3%
Tarif journalier moyen ($/j) 32 117 33 328 -3,6% 31 961
Autres indicateurs clés
  2011   2010
T2 T1   T4 T3 T2 T1
Taux de change €/$ moyen du trimestre (en €) 1,44 1,37   1,33 1,29 1,27 1,38
Taux de change €/$ à la clôture (en €) 1,45 1,42 1,34 1,36 1,23 1,35
Prix du Brent moyen du trimestre (en $/bbl) 117 105 86 77 78 76

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